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险资大佬保监会“听训”

更新时间:2016-12-14 22:27 来源:北京青年报
保监会将对保险公司及其一致行动人的一般股票投资和重大股票投资进行区别监管,并首次对保险公司的保险一致行动人收购上市公司进行一定程度限制,程序上要事先向保监会提交材料申请核准,收购资金应当使用自有资金。保监会主席项俊波警示某些保险公司:“约谈十次不如停业一次,不行还可以吊销牌照。”昨天下午,中国保监会召开了所有保险公司都参加的专题会议。保监会主席项俊波措辞严厉,他在会上表示,下一步将实行险资举牌备案制,而对于股权收购行为,监管将更严厉,禁止使用杠杆资金。

本文地址:http://www.plougy.com/caijing/201612/119311.html
文章摘要:险资大佬保监会“听训”,金屋之选我去年老头,自觉自愿第一波铁杵成针。

  原标题:险资大佬保监会“听训”

  保监会将对保险公司及其一致行动人的一般股票投资和重大股票投资进行区别监管,并首次对保险公司的保险一致行动人收购上市公司进行一定程度限制,程序上要事先向保监会提交材料申请核准,收购资金应当使用自有资金。保监会主席项俊波警示某些保险公司:“约谈十次不如停业一次,不行还可以吊销牌照。”

  昨天下午,中国保监会召开了所有保险公司都参加的专题会议。保监会主席项俊波措辞严厉,他在会上表示,下一步将实行险资举牌备案制,而对于股权收购行为,监管将更严厉,禁止使用杠杆资金。

  宝能董事长姚振华现身

  昨日中午时分,宝能集团董事长、前海人寿实际掌控人姚振华出现在保监会门口,此后平安集团孙建一等各保险公司相关负责人陆续进入保监会大楼。据知情人士透露,保监会上周向有关各部门、各保监局、各保险公司和保险资产管理公司下发了会议通知,要求其2016年12月13日下午3点在保监会机关会议室参加专题会议。该会议为闭门会议,未允许记者进入。

  在会议还未结束前,保监会官网上已发布一篇《项俊波:锚定正确方向做实保险业姓保 发展党和人民需要的保险事业》的文章,强调要完善规则,推动万能险规范有序发展。一要加强制度约束。进一步改造万能险业务规则,重塑万能险发展生态。二要强化比例控制。对中短存续期产品实施更加严格的总量控制,研究制定在偿二代框架下更高的资本约束。对于落实不到位的保险公司,保监会将毫不手软,严格采取停止接受新业务等严厉的监管措施。

  收购上市公司要申请核准

  一位不愿透露身份的参会人员表示,保监会近日将正式出台《关于加强保险机构与一致行动人股票投资监管有关事项的通知》。通知目前已经完成了相关部门的会签,将于近日正式出台。保监会将对保险公司及其一致行动人的一般股票投资和重大股票投资进行区别监管,并首次对保险公司的保险一致行动人收购上市公司进行一定程度限制,程序上要事先向保监会提交材料申请核准,收购资金应当使用自有资金。此外,通知规定,禁止保险公司及其一致行动人与非保险一致行动人共同收购上市公司。昨天,保监会副主席陈文辉接受央视采访时也表示,保监会将降低保险资金入市比例。

  项俊波:绝不能让保险机构成为“野蛮人”

  项俊波指出,要坚持保险业姓保,始终站在战略和全局高度,正确把握保险业的定位和发展方向。一是要成为国家发展的稳定器;二是要成为人民生活的保障器;三是要成为实体经济的助推器,成为“脱虚向实”的助推器。实体经济是强国之本,是国家核心竞争力之本,也是保险业健康发展之本。

  关于保险资金运用监管的问题,项俊波指出,保险资金运用必须符合审慎稳健、服务主业的总体要求,把握好三个原则:投资标的应当以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅;股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅;少量的战略投资应当以参股为主。努力做资本市场的友好投资人,绝不能让保险机构成为众皆侧目的野蛮人,也不能让保险资金成为资本市场的“泥石流”。

  项俊波说,下一步要坚持“失责必问、问责必严”。要大力提高保险公司违法违规的成本,坚持执行双罚制,对个别影响恶劣、屡犯不改的机构,必要时采取顶格处罚;加强对高级管理人员的处罚,推进实施高管人员任职资格取消或市场禁入措施。监管部门在检查中发现的问题线索,凡是涉及违法犯罪的,坚决移送司法机关处理。

  据参加会议的人员透露,项俊波还警示某些保险公司:“约谈十次不如停业一次,不行还可以吊销牌照。”对于目前的行业现状,项俊波透露,明年初,保监会将组织一场针对全行业的检查。更多的监管措施还在路上。

  文/本报记者 蔺丽爽

  供图/视觉中国

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  “险资举牌”:如何从追捧变烫手山芋?

  近日,随着证监会主席刘士余的公开怒斥和保监会对多路险资的进驻调查,险资举牌股从市场的香饽饽变成了烫手山芋。A股市场周一大幅调整,险资举牌概念股全线大跌,其中,龙头股万科A报23.26元,大跌6.25%,昨日又再跌0.86%报收于23.06元,已经跌破恒大的平均持股成本线。面对“黄金坑”,部分保险机构并没有积极补仓而选择了观望。自前海人寿万能险和恒大人寿对A股的“短炒”行为相继被保监会点名后,险资持股表态也从之前的“不排除增持”变为“将择机退出”。

  A股掀起险资举牌潮

  今年以来,险资在股权市场掀起举牌潮,包括安邦保险、前海人寿、恒大人寿、国华人寿、阳光保险、富德生命人寿、华夏人寿、君康人寿、百年人寿等屡屡举牌上市公司。对于险资“举牌”狂潮的产生,一位保险机构人士介绍,这些险资近年万能险业务大多发展迅猛。万能险属于短久期类资产,类似此前受到监管部门规范的银行理财资金池,均使用短期资金投向长期项目。而一些风格激进的民营保险公司还通过再质押的方式放大杠杆,再增持上市公司股权。

  2016年以来,险资举牌之风日盛,举牌背后的杠杆收购,也令资本市场上一些股权分散的上市公司战战兢兢。知名案例有万科股权之争、廊坊发展的第一大股东之争、南玻A管理层集体出走、前海人寿增持格力电器等。

  数据显示,自2014年初至今,A股共发生262次举牌,涉及150家上市公司,举牌方耗资近3000亿元。在各路举牌方中,保险机构、私募基金、PE成为主要力量。其中,保险机构举牌48家,占比三分之一,耗资超过1700亿元。

  根据保监会数据,截至2016年10月底,国内险资保费规模为14.8万亿元。我国目前已成为仅次于美、日的世界第三大保险市场,并有望在今年底超越日本成为第二大市场。截至10月底,保险资金投资股票和基金金额为1.86万亿元,占整体保险资金运用余额的比例为14.42%。

  在险资迅猛发展的同时,部分险资激进的资本操作手法颠覆了外界对险资稳健投资的保守印象,前海人寿的收购和恒大的短炒已引起监管层高度关注。

  监管风暴下险资概念股重挫

  刘士余的讲话以及随之而来的监管风暴让市场措手不及,险资举牌概念股遭遇重挫。以前海人寿为例,其重仓股包括万科A、南玻A、中炬高新、韶能股份、南宁百货,持股比例分别为25.4%、24.39%、23.70%、15%、14.65%。从上周整体表现来看,这些重仓股是前海人寿持有的举牌股中跌得最狠的,跌幅分别为6.2%、5.01%、7.74%、9.49%、13.07%。其周一跌幅分别为5.68%、7.2%、2.65%、8.34%和8.19%。恒大系重仓股也未能幸免,金洲管道和积成电子双双逼近跌停,金螳螂、国民技术、梅雁吉祥跌幅分别为7.55%、6.88%、6.46%。

  分析人士指出,由于监管层对于险资的监管升级,以恒大、宝能为代表的险资只能出不能进,市场的忧虑日益加剧:其一,如果重仓股继续下行,它们是否将面临爆仓的风险。其二,会不会由点到面,产生多米诺骨牌效应。

  变化的口径

  监管风暴来临之后,险资的态度也发生了180度的转变。12月9日晚,前海人寿发布《关于投资格力电器的声明》称,前海人寿郑重承诺:未来将不再增持格力股票,并会根据市场情况和投资策略逐步择机退出。如同11月底前海人寿“闪电”买进格力电器一样,其突然发布“关于择机退出格力电器”的声明,同样令投资者震惊。

  在前海人寿态度转变之前,保监会对前海人寿采取了停止开展万能险新业务的监管措施;同时,针对前海人寿产品开发管理中存在的问题,责令公司进行整改,并在三个月内禁止申报新的产品。此外,保监会还派检查组进驻前海人寿,对前海人寿公司治理规范性、财务真实性、保险产品业务合规性及资金运用合规性开展现场检查。保监会的上述监管举措,几乎是掐掉了前海人寿的资金来源。

  浮亏困局

  北京青年报记者注意到,在险资举牌股遭遇重挫之后,部分保险公司的投资已经出现浮亏状态。

  以万科为例,天津时时彩走势:据万科及中国恒大11月30日公告,恒大共计持有15.532亿股万科A股,占万科已发行总股本的14.07%,累计耗资362.73亿元人民币。由此估算,其平均持股成本在23.35元每股。这意味着,自8月开始一路增持万科以来,恒大手中持有的筹码已经从浮盈变成了浮亏。与此同时,因万能险被停而面临资金压力的宝能系,手中的万科持股陆续进入解禁期。根据测算,宝能的持仓成本平均在14-18元之间,距目前的股价仍有相当大的安全空间。宝能系是否会选择抛售部分股权套现,不少市场人士都有此疑问。

  前海人寿财报显示,2016年上半年公司投资收益高达129亿元,但剔除投资收益之后,其上半年实际亏损高达66亿元。分析人士指出,这意味着扣除股权投资浮盈,有关保险公司真实的经营情况堪忧,由于投资过于挂钩二级市场收益,风险敞口十分明显。险资大举押注二级市场的收益,一旦出现浮亏,其风险也急剧加大。

  文/本报记者 朱开云

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